ABD’de hedge fonların yatırım tercihleri son dönemde belirgin biçimde sağlık sektörüne kaymış durumda. Yatırımcılar yapay zeka şirketlerindeki büyük pozisyonlarını yeniden gözden geçirirken, kasım ayında ABD hisse senedi piyasasının daha defansif alanlarından biri olan sağlık sektörü açık ara öne çıktı.
S&P Sağlık Hizmetleri Endeksi, kasımda yüzde 10 yükselerek ABD borsasındaki diğer 10 sektörün tamamından daha iyi performans gösterdi. Aynı dönemde S&P 500 Endeksi ise yüzde 1,1 geriledi.
Eli Lilly & Co. hisseleri yüzde 29 değer kazandı ve şirket, 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan ilk sağlık kuruluşu oldu. Regeneron Pharmaceuticals Inc., Merck & Co. ve Biogen Inc. de ekim sonundan bu yana en az yüzde 18’lik artışlar yaşadı.
Bu rotasyon, kısmen hedge fonların güçlü alımlarıyla hız kazandı. Goldman Sachs’ın aracılık verilerine göre sağlık sektörü, üst üste dört hafta boyunca fonlar tarafından net alım yapılan tek grup olurken, geçen hafta son beş yılı aşan sürenin en yüksek girişini gördü.
Bankanın analizine göre yatırım fonları da benzer bir eğilim izleyerek, sağlık hisselerine portföylerinde S&P 500’deki ağırlığını aşan bir pay ayırmaya başladı.
Alpine Woods Capital Investors stratejisti Sarah Hunt, “Yatırımcılar, bazı sektörlerdeki yapay zeka balonu ve aşırı fiyatlamalar nedeniyle daha makul değerlemeler arıyor” değerlendirmesinde bulundu.
Sağlık hisselerinde yaşanan yükseliş, S&P 500’de günlük sert hareketlerin sıklaştığı bir dönemde gerçekleşti. Oracle ve Nvidia gibi devler, gelecekteki kazançlarının mevcut değerlemeleri karşılamayabileceği endişesiyle sert düşüşler yaşadı.
Hedge fon araştırma şirketi PivotalPath’in sağlık hizmetleri endeksi, eylül ayına kadar geçen üç aylık dönemde yüzde 13 artış kaydetti.
PivotalPath CEO’su Jonathan Caplis, “Fon yöneticileri şu anda sağlık sektöründeki fırsatları oldukça cazip buluyor. Bu güçlü performans; birleşme ve satın almalardaki artış, düzenleyici destek ve genel sektör dinamiklerinin etkisiyle şekilleniyor” dedi.
