Şirket, model portföyünde önemli değişikliklere giderken yatırımcılara güçlü faiz indirim beklentileri ve temkinli sermaye akımları nedeniyle dikkatli pozisyon alma çağrısında bulundu. İşte detaylar…
BİST 100 hedefi 13.500’e yükseltildi
ICBC Yatırım, BIST 100 endeksi için 12 aylık hedef seviyesini 12.500’den 13.500 puana çıkardı. Bu, mevcut seviyelere göre yaklaşık %27’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Ancak aynı dönemde para piyasası fonlarından %40-45 oranında getiri beklenmesi, borsaya karşı görece temkinli bir yaklaşımı gündeme getirdi.
Faiz indirimleri borsayı nasıl etkiler?
ICBC Yatırım, TCMB’nin önümüzdeki üç Para Politikası Kurulu toplantısında her seferinde 200-250 baz puanlık faiz indirimi yapmasını bekliyor. 2025 sonunda politika faizinin %36, 2026 sonunda ise %24’e gerilemesi öngörülüyor. Bu durum, kısa vadeli sabit getirili varlıkları cazip kılsa da borsa için daha net sinyallerin 2025 son çeyreğinde oluşabileceği belirtildi.
Kalıcı ralli için sermaye girişi şart
Kuruluş, piyasada ciddi bir yükselişin ancak yabancı yatırımcı girişleriyle mümkün olabileceğine dikkat çekti. Yabancıların temkinli davranması ve yerli yatırımcıların yüksek kredi faizleri nedeniyle riskten kaçınması, alımları sınırlıyor. Temmuz’daki 300 baz puanlık faiz indiriminin ardından kar satışlarının artabileceği ifade edildi.
Moody’s not artışı olumlu ama etkisi sınırlı
Moody’s’in Türkiye’nin kredi notunu artırması kısa vadede pozitif görünse de ICBC Yatırım, piyasa üzerinde etkisinin sınırlı kalabileceğini belirtiyor. Çünkü diğer iki büyük derecelendirme kuruluşu Fitch ve S&P ile aynı seviyeye gelinmiş oldu. Üç kuruluş da görünümünü “durağan” olarak sürdürüyor.
Portföyden çıkan ve giren hisseler
Model portföyde önemli güncellemeler yapıldı. Ford Otosan, Mavi Giyim, TAV Havalimanları, TSKB ve Ülker Bisküvi portföyden çıkarılırken; İş Bankası (ISCTR) ve Sabancı Holding (SAHOL) eklendi.
Yeni model portföy hisseleri şöyle:
Bankalar:
- Akbank (AKBNK)
- Garanti BBVA (GARAN)
- İş Bankası (ISCTR)
Banka Dışı:
- Bim (BIMAS)
- Coca-Cola İçecek (CCOLA)
- Koç Holding (KCHOL)
- Migros (MGROS)
- Pegasus (PGSUS)
- Sabancı Holding (SAHOL)
- Turkcell (TCELL)
- THY (THYAO)
Model portföy performansı
ICBC Yatırım’ın 2019’da oluşturduğu model portföy, yıllık bazda %63 getiri sağladı. Temettüler dahil edildiğinde bu performans, BIST 30’un %47 ve BIST 100’ün %50 getirisini geride bıraktı. Dolar bazında ise yıllık %19 getiri elde edildi.
